投资管理最重要的就是实盘组合的管理，而实盘组合的创建和初始化是第一步要做的事情。最近增加了导入券商的持仓汇总和交割记录的功能，加入实盘组合的持仓又有了新的方法。这里我们来分别就几种初始化实盘组合的方法进行讲解下，方便大家根据实际情况来使用。

先理解投资资金的简单转化流程

我们拿一笔钱做投资，通常是这样使用这笔钱的：

1. 将钱准备好在一张银行卡，然后转入交易账号。这时候我们的投资资产只有一部分：现金。

2. 接着再用部分钱买入股票或基金，通常还剩下一些现金。这时候我们的投资资产就变成两部分：股票和基金，以及现金。

先想想这个过程，方便后续建组合时更好的理解一些步骤。

理解实盘组合初始化后的状态

1. 创建一个实盘组合，这个新建的组合是空的。此时相当于我们钱都没准备好，组合还没有资产。

2. 然后我们就要给组合注资一笔钱，注资后就相当于这笔钱被转入了交易账号，这笔钱可以用于购买资产了。此时组合的资产只有现金，记录在现金资产中。

3. 接着我们再将实际已经买了的持仓股票和基金加入组合（加入持仓交易），完成用钱购买资产的过程。

4. 已经加入持仓资产了，也就是投资资金已经被持仓资产替代了，即第2步骤中的现金资产转换成了持仓资产，那么现金资产就需要更新，体现资产的变化。如果现金全部用于买了持仓资产，那么现金资产就应该更新为0；而如果现金资产只是部分用于购买持仓资产，那么就将现金资产更新为实际的现金余额。

到此新建的实盘组合就初始化完成了，组合的状态符合了我们实际投资的最新状态。

如果我们的投资资金还没有买过证券，那么到步骤2即完成了初始化；而如果之前我们已经买了证券并持有到现在，那么就需要执行到步骤4了。

如何方便快速地加入持仓证券资产呢？

第1种方法：手工将持仓汇总输入组合的持仓交易中

这种方法很简单，到“持仓交易”页面中，给每一种证券添加一笔持仓买入交易，买入股份数和当前股份数都填写现在持仓的股份数，交易价格可以直接用查到的成本价，如果不知道成本价，则直接使用当前价格也行（只是以前的收益不能记下来了，因为交易价和当前价相等，收益为0）。

这相当于将券商交易软件中的持仓汇总抄录到我们的实盘组合中了。

第2种方法：导入持仓汇总列表

券商交易软件一般都提供了导出持仓汇总列表的功能，将持仓列表导出为Excel格式文件，然后再在实盘组合的持仓交易中，使用“导入持仓”功能导入持仓汇总列表。

因为导入的是持仓汇总，是实际持有的股份，所以导入的都是买入交易，一般都不需要再整理导入的记录。

看起来这种方法最简单，本质上和第一种方法相同，但更快速。

第3种方法：手工将买来“当前持仓证券股份”的交割记录输入组合的持仓交易中

券商交易软件中可以查询历史交割记录，而当前的持仓股份即对应着一条或多条买入交易的交割记录，那么将这些交割记录加入持仓交易中即可。

例如：假设当前持有招商银行300股（持仓汇总），查询到有3笔招商银行的交割记录：其中两笔各买入200股，一笔卖出100股。这三笔交易的结果正好就是剩余300股的持仓股份。那么我们就可以手工记录两条买入招商银行的交易到持仓交易中，一条是买入200股，一条是买入100股。另外100股因为买入后又卖掉了，所以不需要加入了。这样招商银行的持仓交易就加入了，继续加入其他证券的交易即可。

实际上我们熟悉后，通常更喜欢这样加入：加入两笔各买入200股的招商银行交易，然后再对其中一笔执行卖出操作，卖出100股。这样也完成了招商银行交易的加入。而且交易历史更完整。我们会看到卖出操作后会有3条交易：一条是买入200股，一条是买入100股，另一条是卖出100股。要记住，这三条交易汇总后对组合而言就是持有招商银行300股，而不是200股，因为只有买入交易才是当前的持仓，而卖出交易不算入持仓，仅仅用于跟踪，如果不想跟踪卖出交易了，可以直接关闭。一定要理解这个持仓资产计算逻辑。

第4种方法：导入历史交割记录并清理当前不再持有的交易

券商交易软件一般也都提供了导出历史交割记录的功能，将交割记录导出为Excel格式文件，然后再在实盘组合的持仓交易中，使用“导入持仓”功能导入交割记录。

看起来这种方法也简单，可以快速加入交割记录作为交易，但要注意，导入的交割记录通常需要做整理，需要清理掉不再持有的股份对应的交割记录。

例如：假设当前持有招商银行300股，查询到有3笔招商银行的交割记录，其中两笔各买入200股，一笔卖出100股。将交割记录导出后再导入组合中，那么组合中将有3笔交易，而合计的持仓股份数是400股，和实际持有300股不符（两笔各买入200股的交易共400股，而另一笔卖出100股的交易不属于当前持仓，只用于跟踪）。所以，需要整理导入的交割记录。

因为其中一笔买入200股的交易在之后被卖出了100股，所以我们可以直接修改某一笔买入交易，将交易股份和当前股份直接从200股修改成100股，然后删除那笔卖出100股的卖出交易，即完成了整理。此时招商银行的持仓股份变成了合计300股，和实际的相符。

总结下

还不熟悉的朋友可能会对第4种方法有疑惑：为什么导入交割记录后还需要整理，导入的交割记录合计起来不就是持仓资产了吗？其实不是的，因为只有买入交易才是当前的持仓，而卖出交易不算入持仓，仅仅用于跟踪，理解了实盘组合的这个资产构成逻辑，也就好理解为什么还要整理交割记录了。其实我们导出的历史交割记录很可能也是不完整的，可能仅仅是最近一段时间的记录而不是所有的交割记录，所以即使是用合计的方法来计算持仓资产，也很可能不对，还是需要整理一下导入的交割记录的。

我们的实际投资可能早就开始了，而实盘组合现在才创建，那么就总有一个新老划断交易的过程：到底需要把多少以前的交割记录加入组合中？用第1、2中方法，就是完全抛弃了之前的详细交易记录，而直接用持仓汇总来当做初始交易记录了；而第3、4种方法就是想尽量保留部分详细的交易记录，但又不能全部加入（除非历史交割记录很少），而只能加入当前持仓股份相关的交割交易，所以需要整理导入的交易。

建议一开始使用方法1、2来初始化实盘组合，先管理实盘组合一段时间。熟悉了组合管理后，后续初始化新的实盘组合再使用第4种方法就好理解了。