股债混合是一种流行的组合投资方式。
一般以股票基金做高风险资产,用债券基金作为稳健资产,两个资产按一定比例混合在组合中,构成了股债混合的投资组合。
一开始会给高风险和低风险的资产设定一个初始的混合比例,例如70%比30%。
随着市场的涨跌变化,各类型的资产会自动逐渐偏离预先设定的比例值,如果偏离较大,投资组合也就会偏离预期越来越大。
为了让组合尽量保持预先设计的组合构成,通常情况下每个季度末调整一次持仓仓位,使得整体股债基金比例回到预定值,也就是卖出部分因上涨而增加了的仓位,而买入一些因下跌而降低了的仓位。
定期或不定期调整持仓使得持仓返回预先设定值的过程也称为“动态平衡”,最简单的调整是对仓位调整,即减少仓位太高的、增加仓位太低的持仓。
动态平衡的组合调整策略,无形中让组合做到了“低买高卖”,在长期投资中具有让投资更稳定、心态更好的效果。